塔牌集團（002233）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

(資料圖片)

一、報告期內公司從事的主要業務

1、水泥行業發展情況

公司所處行業為水泥行業。水泥作為重要的建筑材料之一，具有耐腐蝕、耐高溫、抗震等特點，廣泛應用于工業建筑、民用建筑、交通工程、水利工程、海港工程、國防建設等新型工業領域和工程建設，為改善民生、促進國民經濟建設和國防安全起到了重要作用，目前尚無任何一種材料可以替代。當前行業已步入結構調整和綠色發展階段。

水泥行業發展與全社會固定資產投資規模、基礎設施建設和房地產行業等緊密相關，發展規律具有周期性特點。同時水泥行業呈現一定的季節性波動，北方冬季、南方雨季因施工減少為淡季。水泥是質重價低的資源型產品，因此水泥企業一般選址于靠近石灰石資源的地區，在地理位置布局上受到局限。由于水泥產品標準化程度高、單價低，承擔運輸成本的能力較弱，一般公路運輸優勢銷售半徑不超過200公里，水路運輸優勢銷售半徑不超過500公里，呈現出明顯的區域性特征。公司三大水泥生產基地都比較接近市場，地理位置優勢突出，較區域內其它競爭對手具有經濟運輸半徑的優勢。

根據國家統計局發布初步核算數據，今年上半年國內生產總值同比增長5.5%，全國固定資產投資同比增長3.8%，其中基礎設施投資同比增長7.2%，房地產開發投資同比下降7.9%，房地產開發企業本年到位資金下降9.8%。上半年全國固定資產投資增長穩中趨緩，基礎設施投資保持較快增長，是支撐水泥需求的重要支點；房地產市場仍處于底部調整階段，全國房地產開發投資、房地產新開工面積和房地產施工面積同比降幅均有所擴大，對水泥需求的負面影響較大。

2、公司主要業務

公司主要從事各類硅酸鹽水泥、預拌混凝土的生產和銷售，是粵東地區具有較大影響力的水泥制造企業，擁有廣東省梅州市、惠州市和福建省龍巖市三大水泥生產基地，水泥產能2,200萬噸/年。

3、主要產品及用途

（1）硅酸鹽水泥熟料，簡稱“熟料”，由石灰石質原料、粘土質原料及少量校正原料按一定配比磨成細粉，經一定溫度煅燒后形成的以硅酸鈣為主要礦物成分的產物。熟料為通用硅酸鹽水泥生產過程中的半成品。

（2）通用硅酸鹽水泥，以硅酸鹽水泥熟料和適量的石膏及規定的混合材料磨細制成的水硬性膠凝材料。通用硅酸鹽水泥包括硅酸鹽水泥、普通硅酸鹽水泥、火山灰質硅酸鹽水泥、礦渣硅酸鹽水泥、粉煤灰硅酸鹽水泥和復合硅酸鹽水泥六大品種。公司主營“塔牌、粵塔、嘉應、恒塔”四大品牌的32.5、32.5R、42.5、42.5R、52.5、52.5R等級的多種通用硅酸鹽水泥。通用硅酸鹽水泥廣泛應用于高速公路、水電工程、鐵路、港口、機場等基礎設施建設以及房地產等各類建筑工程。

（3）預拌混凝土，亦稱“商品混凝土”，主要指由通用硅酸鹽水泥、集料、水以及根據需要摻入的外加劑、礦物摻合料等材料按一定比例，在攪拌站經計量、拌制后出售的并采用運輸車在規定時間內運至使用地點的混凝土拌合物。預拌混凝土廣泛應用于各類土木工程建設。

4、經營模式

公司已形成較為完善的“人、財、物、產、供、銷”專業化的管理模式，以公司本部各職能部門為中心負責日常系統指揮及關系協調，由下屬各子（分）公司相互配合，負責完成各項生產、經營和銷售的業務模式。

（1）生產模式：水泥企業均為連續性生產企業，公司根據市場需求和產能及錯峰生產要求等情況制定年度生產作業計劃，并據此采購原燃材料組織生產。同時，公司結合季節性市場需求情況，在各水泥企業均配置較大規模的庫容，既確保生產線的連續運行，獲取最優的經濟成本，又可以解決水泥需求旺季供不應求的問題，獲取最佳的經濟效益。

（2）銷售模式：根據水泥銷售對象的不同，公司建立了經銷模式和直銷模式并存的多渠道、多層次的銷售網絡。公司水泥銷售主要以三大基地為核心，通過公路向周邊市場輻射。

（3）采購模式：公司根據不同類型原燃材料及備品備件等市場特點，分別采取招標、線下詢價比價、網購、競爭性談判、根據公開市場價格定價等方式進行采購，在采購決策中堅持質量優先、價格優先和就地、就近采購原則，不斷降低采購成本。

5、市場地位

公司是國家水泥工業結構調整重點支持的全國60家大型水泥企業之一，屬于國家產業政策扶持企業。截止報告期末，公司熟料產能1,473萬噸，排名第16名

，水泥產能2,200萬噸，塔牌水泥擁有較高的知名度、認可度和美譽度，公司水泥產品在粵東市場占有率較高。

公司在中國水泥協會發布的2023年中國水泥上市公司綜合實力排名中排第十四位。公司先后榮獲“全國質量工作先進單位”、“國家守合同重信用企業”、“全國建材行業先進集體”、“中國建材百強企業”、“全國五一勞動獎狀”、“全國模范勞動關系和諧企業”、“廣東省五一勞動獎狀”、“廣東上市公司綜合實力10強”、“廣東上市公司最具盈利能力10強”、“2022廣東省制造業民營企業100強”等榮譽稱號。

6、主要業績驅動因素

水泥企業的盈利主要受水泥產銷量、銷售價格及水泥生產成本的影響。公司水泥銷售區域圍繞廣東梅州、惠州及福建龍巖三大生產基地通過公路運輸輻射到粵東和深圳、東莞、惠州、福建龍巖、江西贛州等地區。公司在粵東市場品牌認同度高，市場占有率較高，且具有經濟運輸半徑優勢，盈利基礎相對較好；公司惠州龍門生產基地銷售半徑輻射粵港澳大灣區，灣區的水泥需求穩定性較高，確定性較強，業績確定性和彈性相對較高。公司業績與宏觀經濟發展狀況、固定資產投資規模、房地產投資和水泥行業相關的碳排放、錯峰生產、產能置換、環保要求等政策具有緊密關聯性，廣東省尤其是粵東地區的經濟發展速度、固定資產投資規模和當地發展的周期性，均會對公司盈利狀況產生較大的影響。

報告期內，水泥市場弱勢運行，房地產開發投資降幅擴大，區域市場水泥需求在經歷了短暫“小陽春”后開始轉弱，供需矛盾加劇，進入5月以來水泥價格快速回落。報告期內，受益于煤炭價格下降，公司水泥生產成本降幅較明顯。報告期內，公司水泥銷量小幅上升、成本同比下降，且降幅大于水泥價格同比降幅，公司經營效益較上年同期的較低基數上升明顯。

7、報告期內總體經營情況

今年上半年，國內生產總值同比增長5.5%，全國固定資產投資同比增長3.8%，其中基礎設施投資同比增長7.2%，房地產開發投資同比下降7.9%。今年上半年，基礎設施投資力度加大，但由于房地產仍處于底部調整階段，房地產投資持續下降，項目資金短缺現象嚴重，新開工項目較少，在建工程施工進度緩慢，全國水泥需求呈現弱勢恢復，在去年同期低基數的情況下，按國家統計局同口徑數據，全國規模以上企業累計水泥產量9.53億噸，同比增長1.3%，且增速逐月持續回落；按照產量全口徑計算，水泥產量較上年同期下降2.4%，同比減少約2,400萬噸。根據水泥出貨率監測情況，上半年全國水泥市場需求僅略好于去年同期水平，尤其是進入二季度以來，需求表現不佳，呈現“旺季不旺，淡季更淡”的行情，與2019～2021年同期相比下降約兩成。

今年上半年，廣東地區生產總值同比增長5.0%，固定資產投資同比增長4.4%，其中基礎設施投資同比增長10.8%，房地產開發投資同比下降7.4%，分區域看，珠三角核心區完成房地產開發投資下降6.6%，粵東西北地區下降11.7%。今年上半年，廣東省水泥累計產量同比增長0.5%，產量居全國第一。上半年廣東水泥市場持續低迷，水泥價格震蕩下行，一季度行業通過錯峰生產，維持了水泥市場供需弱平衡，水泥價格相對平穩；5月份開始，由于雨水天氣增多，加劇了市場需求的萎縮，水泥價格加速下行，同時省外低價水泥的大量涌入，導致市場供需矛盾進一步惡化，6月份廣東水泥價格呈現斷崖式下跌，水泥企業生產經營壓力增大，市場形勢嚴峻。

今年上半年，針對水泥行業形勢新情況新變化，公司一方面加強了市場端管控和建設，科學應對，精準施策，進一步鞏固公司市場份額；另一方面繼續加強內部經營管理工作，扎實推進降本增效工作，強化成本管控，深化對標對表，加強煤炭價格趨勢研判和優化采購節奏，繼續精簡機構和優化人員，建立和完善彈性薪酬體系，不斷降低生產成本和壓降運營費用，加快固廢項目建設和運營管理，逐步出清低效產能和關停低質企業，助力公司瘦身強體和輕裝上陣，進一步提升公司競爭力，實現高質量發展。

今年上半年，公司實現水泥銷量819.94萬噸、熟料銷量43.46萬噸，較上年同期分別增長了12.51%、32.42%；實現營業收入287,089.44萬元，較上年同期增長了10.72%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤48,574.81萬元，較上年同期大幅增長了178.03%。

今年上半年，得益于務實管用的營銷策略，公司水泥銷量同比上升了12.51%；報告期內水泥市場行情維持弱勢運行態勢，粵東和珠三角市場水泥價格延續上年末以來弱勢回升的走勢，但進入5月份中下旬以來出現快速回落，導致報告期公司水泥平均售價同比下降2.53%；受益于報告期煤炭采購價格同比下降20.07%和公司上年以來實施的一系列降本增效措施的持續見效，公司水泥平均銷售成本同比下降12.36%，大于水泥平均價格降幅，使得公司綜合毛利率由上年同期的20.44%上升至27.91%，上升了7.47個百分點，主業盈利水平同比明顯改善。受股指回升的影響，報告期公司證券投資實現浮盈，報告期非經常性損益同比大幅增加1.27億元。綜上，在多因素疊加影響下，使得報告期實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比大幅增長。

報告期內，公司部分水泥窯協同處置固廢項目逐步轉入正常運營，環保處置量逐漸增加，實現環保處置營業收入2,333.10萬元，同比實現大幅增長298.82%。公司將加快在建水泥窯協同處置固廢項目建設進度，進一步擴大處置規模，增加處置品類，盡快形成新的業績增長點。

報告期內，公司及下屬企業廠區紅線內的“自發自用、余電上網”分布式光伏發電項目實現余電上網收入109.96萬元，同比大幅增長146.04%。下一步，公司將加快各水泥生產企業原材料堆棚屋頂建設分布式光伏發電項目的可行性研究進度，進一步擴大光伏發電裝機規模，提高清潔能源使用比例。

二、核心競爭力分析

公司是國家重點支持水泥工業結構調整60家大型企業之一的上市公司，是廣東省規模較大和綜合競爭力較強的水泥制造企業之一，相比粵東區域其它水泥企業具有以下競爭優勢：

1、產業政策扶持優勢：公司是國家水泥工業結構調整重點支持全國60家大型水泥企業之一，產業結構調整政策將為公司進一步發展拓展空間，得益于水泥行業“上大壓小、扶優汰劣”以及提高行業集中度的結構性調整方向，公司一直屬于國家產業政策扶持企業。

2、資源及產業鏈優勢：根據水泥行業的資源依賴性和市場區域性特征,公司一直致力于以資源為依托、以市場為導向構建及優化產業布局。公司所處粵東地區（梅州、惠州山區）目前是廣東省重點發展的三大水泥熟料基地之一，石灰石資源儲量豐富，粵東地區已初步形成水泥產業集群效應，配套的石灰石礦山開采、物流等均較完備，產業集群對外輻射的影響力已初步顯現。同時，公司具有完整的產業鏈，上游具有礦山，下游具有混凝土攪拌站，并且在各生產基地逐步配套建設分布式光伏發電項目和水泥窯協同處置固廢項目，完整的產業鏈可以提高公司抗風險能力和盈利水平。

3、區域龍頭優勢：截止報告期末，公司熟料產能1,473萬噸，排名第16名

，水泥產能2,200萬噸，在廣東省本土水泥行業中名列前茅，公司水泥產品在粵東市場占有率較高，公司良好區位優勢將受益于粵港澳大灣區建設。

4、營銷優勢：公司具有完善的銷售網絡，共建有兩千多個銷售網點，公司與各地代理商建立了長期穩定的合作關系，代理商能夠快速準確地將市場需求反饋給公司，公司與客戶實現了良性互動，有效保障了公司與市場的同步升級、發展。同時，公司開設了塔牌水泥的電子商務銷售平臺，通過網上銷售擴寬銷售渠道，為客戶提供便利。

5、品牌優勢：公司50多年深耕水泥行業，在粵東區域市場積聚了深厚的市場品牌認知，公司擁有“塔牌”、“嘉應”、“粵塔”、“恒塔”四個品牌，在水泥行業及區域市場上擁有較高的知名度、認可度和美譽度，“塔牌”水泥目前在廣東省及相鄰廣東的江西、福建周邊市縣市場享有較高的影響力。

6、裝備和技術優勢：公司目前具有8條新型干法旋窯水泥熟料生產線，其中4,500t/d以上有7條，包括2條10,000t/d生產線，這些生產線的裝備和工藝技術先進，能耗和排放水平較低，成本優勢較明顯。公司一貫重視技術改造，積極實施科技興企發展戰略，長期與華南理工大學等高等院校進行合作，充分利用高等院?？蒲辛α浚粩嗟匾M和應用新技術、新設備、新工藝，扎實推進水泥智能化工廠建設，使得公司水泥生產技術水平始終保持在行業先進行列，增強了公司產品競爭力。公司具有廣東省水泥行業省級技術中心和工程技術研究開發中心，在設備升級、生產技術、工藝優化及智能化工廠建設等方面走在行業前列。

7、管理優勢：公司管理團隊擁有豐富的水泥行業的實踐經驗，形成了自身獨特的管理模式，保證了生產經營的有序運轉、生產效率的持續提高和公司的可持續快速發展。公司多年來不斷完善法人治理結構，建立了一整套較為完善的管理體系；通過實施員工持股計劃，形成公司與員工利益共同體，促進員工與公司共同成長，共同推進公司不斷發展壯大；通過改革創新干部管理選拔和考核制度，造就了一支紀律嚴明、作風嚴謹、管理嚴密的優秀企業管理團隊。

三、公司面臨的風險和應對措施

公司在生產經營中主要有以下風險因素：

1、受制于宏觀經濟政策及經濟增長放緩的風險：公司主營水泥生產與銷售，水泥行業與宏觀經濟運行情況密切相關，固定資產投資規模、基礎設施建設、房地產市場、城市化進程等因素對公司發展戰略影響深遠且重大，宏觀經濟政策變化及經濟增長放緩，將對公司長遠發展產生深遠的影響。

2、區域市場風險：公司水泥主要以廣東梅州、惠州，福建龍巖三大生產基地為核心，通過公路運輸銷往粵東、珠三角周邊和閩西、贛南地區，這些地區的經濟發展速度、固定資產投資規模、房地產開發投資、新農村建設和當地經濟發展的周期性，均對公司未來經營情況產生較大影響。

3、公司競爭對手不斷壯大風險：近年來大型水泥企業集團紛紛在公司區域市場的周邊地區采取兼并重

組或產能置換等方式不斷做大做強，公司的競爭對手不斷發展壯大，勢必加劇本區域水泥市場競爭，競爭壓力加大。

4、碳達峰碳中和產業政策的風險：工信部等部委已發布《碳達峰碳中和標準體系建設指南》、《工業領域碳達峰實施方案》、《建材行業碳達峰實施方案》，廣東省政府發布《廣東省碳達峰實施方案》，對水泥等重點行業減污降碳、綠色低碳、協同增效等提出了更清晰、更明確的要求。水泥作為高能耗產業，在“雙碳”背景下，將面臨節能減排、綠色能源、清潔生產、資源綜合利用等方面的減碳技術升級投入和運營成本增加，在能源能耗管控和減排方面將面臨更嚴峻的挑戰。

5、水泥制造成本上升的風險：近幾年煤電價格上漲，疊加節能減排、礦山綜合治理等環保、安全政策措施的實施和推進，水泥生產成本大幅增長，水泥行業進入高成本時期，企業生產經營面臨更大的挑戰。在水泥行業過剩產能未出清之前，產品成本是各大水泥企業贏得競爭優勢的核心，公司能否有效控制水泥成本將關系到公司競爭力和可持續發展。

6、完成2023年生產經營計劃存在不確定性：公司經營環境，受國家宏觀政策、市場環境等因素影響，公司經營業績受水泥價格、水泥銷量、煤炭價格等多種因素影響。公司2023年生產經營計劃，不構成公司對投資者的實質承諾，敬請投資者注意投資風險。

公司將根據企業自身狀況，緊緊圍繞國家及行業政策，積極采取以下措施應對生產經營中的風險：1、繼續全力推進水泥產業做強做精。強化水泥主業管理，實現更加持續、更加強大的產品競爭力；圍繞主業強鏈延鏈補鏈，做好水泥窯協同處置固廢項目運營管理和加快建設工作；加強市場管控和建設，完善營銷策略，精準施策，進一步鞏固市場份額；及時做好新型水泥產品研發及推廣；繼續加強安全環保管理；積極探索區域水泥企業的并購整合，發揮規模效益，推進水泥產業做強做精。

2、提升混凝土產業效益。進一步整合提升混凝土攪拌站，優化布局，進一步完善經營管理機制，降低混凝土成本，改進銷售策略，提高效益。

3、積極應對碳達峰碳中和。公司將密切關注政策變化和行業動態，積極探索節能減排降碳的新舉措，提前規劃減排路徑，率先采取減排措施，提升碳管理水平。公司將做好下屬子公司廠區紅線內光伏發電項目運營管理工作并盡可能擴大規模，正在加快推進替代燃料項目和儲能項目建設，以減少化石能源消耗總量，提高清潔能源使用比例。

4、全面加強降本增效。通過強化成本管控意識，深化對標對表，全面推行精益化管理；通過實施數字化和智能化改造，推進瘦身強體，不斷提高經營管理效率；通過加強現場管理、優化工藝技術和配料、完善市場化采購、推進節能減排技術攻關和改造、嚴控費用支出等，不斷降低生產成本和壓減運營費用；通過強化市場營銷，不斷提升公司效益。

5、推進新興產業發展。積極推進發展新興產業，借助專業機構力量，找準國家和政策鼓勵扶持的適合公司的新興產業發展方向，集中公司資源優勢，推進發展新興產業項目，謀劃發展生物科技項目，努力培育公司新的經濟增長點。

6、不斷提高經營管理水平。全面梳理各項經營管理制度，規范管理制度體系，加強內部控制；加快推進管理信息化，提高管理效率；強化各項監督職能，確保廉潔履職；加強投資風險管理，降低投資風險，減小對業績波動的影響；加強財務管控，增加企業經濟效益。

7、全面實施“共創塔牌事業，共享塔牌成果”的理念，牢固樹立用戶至上的思想觀念，完善供銷服務管理體系，建立和發展長期穩定的戰略合作伙伴關系，實現客戶、供應商和企業共贏發展；積極協調相關政府部門、社會團體、中介機構、股東和員工關系，引領和促進行業持續健康發展和當地經濟社會的全面進步。

關鍵詞：