自從去年12月首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄以來(lái)，指數(shù)基金的選項(xiàng)不斷增加。國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，在售個(gè)人養(yǎng)老金基金數(shù)量已經(jīng)達(dá)到303只，且今年下半年以來(lái)新增的產(chǎn)品主要為指數(shù)增強(qiáng)型基金(下稱“指增基金”)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，擴(kuò)容旨在豐富個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品的矩陣，增加權(quán)益類資產(chǎn)以滿足風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資需求。同時(shí)，這也有助于引導(dǎo)長(zhǎng)期資金穩(wěn)步入市，優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

個(gè)人養(yǎng)老金基金添“新員”

個(gè)人養(yǎng)老金基金持續(xù)擴(kuò)容。數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，正在銷售的個(gè)人養(yǎng)老金基金數(shù)量達(dá)到303只，較今年6月末的297只再增6只。

(資料圖片僅供參考)

其中，華夏基金、天弘基金、招商基金等多家大型基金公司現(xiàn)身其中。此外，在量化領(lǐng)域具有特色的博道基金，首次出現(xiàn)在名單之上。

與今年二季度新增養(yǎng)老FOF不同，7月以來(lái)新增的個(gè)人養(yǎng)老金基金，主要是指數(shù)增強(qiáng)型基金，比如宏利滬深300指增Y、招商滬深300指增Y、博道中證500指增Y、天弘中證500指增Y等。

今年以來(lái)，多家公募基金管理人收到《關(guān)于指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄相關(guān)工作的通知》，明確了將指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)通知，公募基金管理人可以在每季度結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)，將符合標(biāo)準(zhǔn)的指數(shù)產(chǎn)品申請(qǐng)納入名錄。目前，在個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄中，指增基金的數(shù)量已增至24只，涉及上證50、滬深300、中證500、中證800等多個(gè)指數(shù)。

指增基金豐富投資者選擇

在賺錢效應(yīng)下，指增基金的市場(chǎng)關(guān)注度不斷提升。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，24只納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄的指增基金，成立以來(lái)平均收益接近12%，且最早成立的產(chǎn)品成立時(shí)間為2024年12月。養(yǎng)老基金Y份額投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好與指增基金較為匹配。

南方基金此前發(fā)布的《2024年中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告》顯示，在一般基金投資者中，無(wú)法接受大幅收益波動(dòng)的投資者占比為46.6%。但在已購(gòu)買養(yǎng)老基金Y份額的投資者中，此類投資者占比為23%，希望賺取高收益并愿意承擔(dān)有限甚至較大本金損失的投資者占比達(dá)到77%。

博道基金認(rèn)為，此次個(gè)人養(yǎng)老金基金增加多只指增基金，有助于投資者結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃等因素，進(jìn)行養(yǎng)老資產(chǎn)的配置。指增基金具備風(fēng)格清晰穩(wěn)定的特點(diǎn)，且力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的超額收益。這種逐年積累的超額收益，在時(shí)間復(fù)利下，會(huì)像滾雪球一樣越滾越大，與個(gè)人養(yǎng)老金這類長(zhǎng)期資金非常適配。

利得研究院人士表示，中長(zhǎng)期來(lái)看，權(quán)益類資產(chǎn)中長(zhǎng)期的復(fù)合回報(bào)率高于純債類資產(chǎn)，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)正處在企穩(wěn)復(fù)蘇的階段，權(quán)益市場(chǎng)有望跑出超額收益。同時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金的投資期限普遍較長(zhǎng)，賬戶對(duì)于波動(dòng)的承受能力有所抬升，并有助于減少非理性操作，投資者可以在中長(zhǎng)期維度分享個(gè)人養(yǎng)老金的遞延納稅優(yōu)惠和低費(fèi)率參與權(quán)益市場(chǎng)的雙重優(yōu)勢(shì)。但具體投資時(shí)，建議分散配置，并控制投資節(jié)奏，多維配置以穿越周期。

“個(gè)人養(yǎng)老金基金的持續(xù)擴(kuò)容，豐富了養(yǎng)老產(chǎn)品的矩陣。增加權(quán)益類資產(chǎn)配置，也有助于引導(dǎo)長(zhǎng)期資金穩(wěn)步入市，優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。”利得研究院人士說(shuō)。

關(guān)鍵詞： 基金 養(yǎng)老金 個(gè)人 投資者