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截至8月8日,2023年上半年業績居前的主動權益基金,包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金,7月以來的收益率大部分為負。這些基金在上半年趕上了人工智能(AI)行情的東風,但是近期受到AI主題炒作情緒降溫影響,業績開始回調。與此同時,部分基金及時轉變行業配置,受到AI行情反轉的影響相對較小。多位擁抱AI浪潮的基金經理表示,面對AI板塊的短期調整,或許可以保持淡定,關注大浪淘沙之后浮現出來真正受益的細分領域,把握長期布局時機。但同時也有觀點認為,要警惕短期過快上漲積累的回調壓力。近期,上半年業績優秀的主動權益基金普遍回調。Wind數據顯示,截至8月8日,上半年收益率在40%以上的37只主動權益基金,7月以來的收益率大部分為負。其中,不少重倉TMT板塊的基金7月以來業績普遍不佳,因為TMT板塊普遍回調。此外,重倉游戲板塊的主動權益基金也相應承受了一定程度的回撤。基煜基金認為,上半年績優的主動權益基金主要表現為重倉TMT板塊,特別是與人工智能、數字經濟、“中特估”相關的子領域。7月以來,TMT板塊普遍回調,因此重倉TMT板塊的基金7月以來業績普遍不盡如人意。結合重倉股的表現來看,上半年績優主動權益基金二季度末重倉較多的AI產業鏈個股普遍表現不佳。投資市場集中度較高的產品不利于分散風險,一旦該主題的投資標的表現整體低迷,基金經理較難通過靈活調整標的來減少市場風險的沖擊,從而可能導致業績出現較大幅度的下滑。雖然上半年績優主動權益基金普遍出現回撤,但也有部分產品守住了“陣地”,7月以來保持了較好的業績延續性。例如,上半年收益率超過50
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