ST星星行政處罰解讀

2023年8月7日ST星星（300256）公告了《行政處罰決定書》，公告顯示：星星科技2019年年度報告和2020年年度報告存在虛增營業收入、利潤總額，少計商譽減值損失等信息披露違規事項，證監會根據查明事實，對江西星星科技股份有限公司及相關責任人劉建勛、潘清壽、劉瑯問、楊述明、張紹懷、李娟、王君、陳美芬、董勝連等人作出行政處罰及采取市場禁入措施。

筆者通過對行政處罰的分析，推演出以下幾個結論。

(相關資料圖)

一、實施日

傾向性認為是2020年1月21日，即《2019年度業績預告》發布日之后的第一個交易日。我們認為，該日雖是2019年業績預告的日子，但也是被證監會查明違規信批事實（2019年度報告存在虛增營業收入、利潤總額及商譽信息）首次披露的日子。這與將2019年年報發布時（2020年4月29日）作為實施日的觀點不同，筆者的理由是，既然2019年年報數據延續了2019年業績預告的數據口徑，也就是說2019年業績預告本身就是第一次信批違規。當然以往案例基于業績預告從性質上對數據準確性的要求并不等同于正式業績報告而不將預告日作為實施日（如爾康制藥案），但較近的案例有把業績預告之日作為實施日的（如天成控股）。筆者綜合分析比較傾向于把2020年1月21日作為實施日。

二、更正日

傾向性認為是2021年8月21日，即第一次《關于前期會計差錯更正的公告》發布之日。而關于會計差錯更正公告有兩次，一次是2021年8月21日，第二次是2021年12月31日。第一次更正時雖然數據與最終數據有所偏差，但通過數據對比與分析，該次更正的數據內容與影響更能滿足更正日的“首次”、“全國性”及“實質性影響”三要素，據此判斷2021年8月21日為更正日。需要說的，本案不存在揭露日，因為更正日和揭露日就同一信批違規不可能并存。

三、基準日

基于上述更正日的判斷，基準日為2021年9月8日。這是根據新規并結合星星科技自2021年8月21日以來的歷史交易記錄推算出更正日之后的第12個交易日即2021年9月8日為本案的基準日的。計算過程比較繁瑣，不做贅述。

四、基準價格

基于上述更正日和基準日的判斷，基準價格便為元。這個數字算起來也是比較費神的。

五、索賠期間

基于前述分析，2020年1月21日至2021年8月20日之間買入星星科技股票，并且在2021年8月21日（含當日）之后賣出或仍持有該股票的，可以提起索賠訴訟。

六、目前可確定的索賠對象

1、江西星星科技股份有限公司

2、2019年時任董事長劉建勛，時任董事、總經理潘清壽，時任副總經理劉瑯問，時任財務總監陳美芬，時任監事張紹懷、李娟；2020年時任副總經理王君，時任財務總監董勝連；財務人員楊述明

3、審計機構大信會計師事務所（特殊普通合伙）

最后提示一下信息：

1、第一批案件在6月份正式立案，9月份開過了一次庭。

2、ST星星因重整完畢2022年10月18日深交所經審核同意，撤銷公司股票交易規范類退市風險警示暨繼續實施財務類退市風險警示及其他風險警示。結合此前浙江立馬科技有限公司控股星星科技及投資設立新能源電動車智能制造產業園項目的其他相關披露信息，公司重整成功，基本面開始逐漸向好，對投資者索賠屬利好消息。如投資者能及早發起索賠，則大概率有可能在先獲得賠付，而其他未起訴的索賠的投資者并不能因此而自動獲賠。

3、南昌中院立案審查周期較長，從之前代理該案的立案周期來看，需要4個月左右。

關鍵詞：